和光同尘,财政思想01——表征,安徽大学研究生院

人生的第一堂财政思想课。

财政思想不是咱们的一个选项,而是商业社会给咱们提出的一个新的要求。

处理财政的三大核心问题:表征、找钱、花钱。

本文首要介绍第一个核心问题:表征。

01 财政报表

财政报表便是一张公司的体检表,财政思想便是依据体检表成果,做健康判别和决议计划的才能。

第一张表是财物负债表,左面是是财物,通知你家底有多厚,右边通知你置办这些家底的钱从哪里来的。

第二张表是损益表,分上中下三部分,上部分是销售收入,中心部分是本钱,最下面是赢利。

第三张表是现金流量表,反映企业一段时间内,现金流入和流出的一个改变状况。

财政报表从内部来看,它是办理和决议计划的东西(仪表盘);从企业外部来看,它是最通用的商业言语。(企业两边之间信息变得通明)

财政报表的首要准则便是实在性准则,但“实在”不代表“悉数”。

02 财物鸿沟

什么是财物,只要那些未来可以给企业发明利益的经济资源,才是财物。

研制开销是财物仍是费用?在财政高手眼中,研制支撑不是费用,而是财物。研讨发现,公司每添加1美元研制支撑,这个公司在资本市场的估值均匀添加5美元。

财物仅仅是部分资源,不能量化的资源,管帐准则现在就不答应出现在报表中,如“清华大学”、“可口可乐”这些品牌(无形财物)。

在未来或许无形财物比有形财物更重要。

03 负债运营

负债便是欠了他人钱,将来必需要还,这是责任。

负债率不能跨行业比较,不能把一家房地产公司和一家高科技公司的负债率放在一同比较。

高负债不代表面对危险(高危险),如房地产,OPM(Other People's Money ,用他人的钱),实质是一种无息债款融资方法。

什么是危险?危险是无法猜测又不可控的要素。

04 赢利革新

近似的正确好过准确的过错。

一般所说的赢利只衡量了盈余水平,缺不能衡量盈余才能。由于它疏忽了出资的一种重要隐形本钱,资金的机会本钱。

从“管帐赢利”到“经济赢利”的改变,由于“经济赢利”比“管帐赢利”更能反映企业的实在运营水平缓价值发明才能。

事例:安定公司

05 赢利质量

可继续赢利最可贵。

出资一家公司,出资的不是它的曩昔,也不是它的现在,而是它的未来。因而一家公司能不能继续盈余,从出资视点来说特别重要。可用此准则选股票。

什么事情做一次不难,可贵是能继续做下去。

盈余才能剖析结构:首要的赢利、非必须的赢利、经常性的、非经常性的。

事例:两面针牙膏

06 现金水平

企业靠赢利开展,可是靠现金流出产。现金持有水平是一切企业财政特征中,猜测破产危险最重要的一个目标。盈余的公司也或许破产。

企业现金并不是越多越好,现金的持有水平是平衡了资金危险和运用功率之后的成果。

现金比率=[现金+短期出资]/活动负债

07 现金结构

现金被分成了三类:运营活动现金流、筹资活动现金流、出资活动现金流。

运营活动现金流便是企业自我“造血功用”;筹资活动现金流相当于外物在给企业“输血”;出资活动现金流相当于企业在“放血”

监管部门从重视“现金流是否杰出”改变为重视“现金流是否合理”。

关于草创阶段的企业,应该更多重视现金流是否合理;关于阑珊阶段的企业,应该更多重视运营活动现金流水平。

现金转化周期=(应收账款周期天数+存货周转天数)-应付款周转天数

08 凡有表象,必有躲藏

小米5%许诺的背面。其实,根据小米公司历史数据(-0.3%,3.4%)和与企业比照(海尔4.3%),硬件产品赢利率能到达5%的企业百里挑一,雷军并没有说什么。

09 报表附注

字越小越重要。

调查企业财政状况,不只要重视报表自身,还要重视财政报表附注中的管帐方针。

学习笔记共享——《贾宁 财政思想课》